私募FOF的神秘面纱

【摘要】对于私募，大家都会有点了解。这是合格投资者才能够投资的产品。但是聊到里面具体的产品分类，大家可能就一知半解了。因此庶无这篇文章既为合格投资者们所写，也为想了解私

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对于私募，大家都会有点了解。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

这是合格投资者才能够投资的产品。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

但是聊到里面具体的产品分类，大家可能就一知半解了。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

因此庶无这篇文章既为合格投资者们所写，也为想了解私募FOF的朋友们所作。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

在这里庶无带领大家一起揭开私募FOF神秘面纱。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

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既然主旨是私募FOF，那么什么是“私募FOF”呢？RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

其实“FOF”这个一看就知道是英文产物，是 “Fund of Funds” 的缩写。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

它翻译过来就是基金中的基金。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

其实就是投资基金的基金。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

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是不是有点绕？除了上图的包含解释，那庶无再详细说说：RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

其实我们过去了解比较多的基金，是投资一篮子股票、债券等有价证券，而FOF虽然也是基金，但是它的投资标的不是直接投资股票、债券等这类有价证券，而是投资一篮子基金。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

而在FOF的基础上，又分出公募FOF和私募FOF，既然这样，我们就看看下图专业人士对于FOF市场的预计。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

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从FOF市场规模估计的图表中，我们可以看到东证衍生品研究所对于私募FOF的规模预计是占据了整个FOF市场的半壁江山，这也显露出了资本对于私募FOF的期待。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

既然承载了更多的期待，私募FOF相对于公募FOF就有更多的过人之处。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

而除了投资门槛的差异外，庶无认为最大的区别在于：RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

私募FOF涵盖的投资策略更多样化。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

私募策略可分为股票策略、债券策略、管理期货策略、相对价值策略、复合策略、组合策略、宏观策略、事件驱动策略等8大类，每一大类下又可以细分出多个子策略。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

因此，私募FOF在进行资产配置时，子基金的投资策略更加丰富，并且子基金之间的相关性更低，更加分散风险。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

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我们也可以从私募FOF量化指标体系里看出，私募私募FOF是为了获取绝对收益而存在的。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

说完资本对于公募FOF和私募FOF的期待不同，我们再看看过去的日子里，其FOF基金的市场如何。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

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从上图我们可以清晰地看到，FOF从2010年开始，就慢慢有了起色，尤其是自13年后，而其中的2015年的数量最多，也被很多行业人士成为“FOF井喷元年”。而即使是在18这个全球范围内的经济危机中，我国的FOF行业也没有出现显而易见的断层，由此从中我们可以看到市场对于FOF行业投资的认可。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

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既然有所期待，那么其投资性价比如何呢？从上图里，我们可以清晰地从宏观的角度看到FOF指数相比于股票资产更加稳健，因此私募FOF的稳健性足以从中可见一斑。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

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而对个人投资者，我觉得挑选主动型基金的难度很大，市场中股票私募基金就将近一万个，怎么挑选？里面策略再细分就更多变化。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

有些投资人通过平台推荐购买，往往基金是不错的基金，但是可能进入的时间不对，或者对该基金的了解不够，往往我看到很多人在抱怨所投资的基金短期业绩。这本身就说明了一个问题，大部分个人不适合直接投资私募基金或者主动型基金。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

因此私募FOF产品其实是为了解决这个问题而存在的。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

服务的对象我觉得最终是个人和小规模的机构资金。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

大规模的可以自己成立办公司自己做，当然前提是成本或者服务水准类似同水平的FOF基金才划算。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

如果个人不投资主动型的私募，其实可以投资被动型的产品，把自己心里建设做好，眼光放长远一些，最终也能有不错的复利回报。当然那也是很难的过程。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

而就目前庶无投资和相关从业人员的交流感悟，FOF的管理有两个很核心的地方：RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

一个是大类资产的研究RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

一个是基金业绩和策略的评估。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

这两者都是我们挑选相关产品很重要的看点。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

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最后再说说庶无的私募FOF产品购买经验：RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

1、时间是复利最大的敌人，同时也是最好的朋友。好产品需要多年才能比较出谁更好，不好的产品在三年内就能看出来。以三年为一个周期去考量一个私募FOF产品，能够更好地投资。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

2、面对市场的跌宕之路，平稳增长和大起大落相比无所谓谁更好，只是风格不同。最终还是总收益率见分晓。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

因此当我们揭下私募FOF的神秘面纱之后，发现其实私募FOF投资也能轻松地为我们的财富自由助力，在投资过程中，往往最神秘的是我们自己投资心态。RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

所以正如我一直强调的一点：成认知，赚多少RBs客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台
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